Yılın Hikayeleri / Yılın Türkiyesi: Serpa Dynamic’in fiyaskosu

Serba Dinamik Holdings Bhd faciası, 2021’de Yılın Hikayesi ödülünün seferber edilmesinin yanı sıra, düzenleyici ve denetçilere karşı yasal yollara başvurması ve sonuçları gizleme girişimleri nedeniyle Yılın Türkiyesi ödülünün de alınmasına damgasını vurdu. Ernst & Young Consulting Sdn Bhd’den (EY Consulting) bağımsız bir özel rapordan.

Karlı bir geçmişe sahip bir petrol ve gaz şirketi olan Serba Dinamik’in Mayıs ayında muhasebe sorunlarıyla boğuşabileceği konuşulduğunda, ilk tepki inanmamak oldu.

Ama yavaş ama emin adımlarla, gerçekten de acil sorunların olduğu fikrine kapılmaya başladı. Serpa Dynamic’in EY Danışmanlık raporunu, incelemenin ön incelemesi olduğu ve tamamlanmadığı – ve dolayısıyla, yatırım yapan kamuya açıklanacak önemli bir bilgi olmadığı – gerekçesiyle kamuya açıklamayı reddetmesi, durumu daha da kötüleştirdi.

Daha geçen hafta, Serba Dinamik, şirketi bağımsız incelemeyi duyurmaya zorlamak için bir davayı desteklemek için Malezya’nın Bhda Securities beyannamesine dahil edilen EY Consulting’in sonuçlarını silmeye çalıştı. Serba Dinamik Datuk Genel Müdürü ve CEO’su Dr. Muhammad Abdul Karim Abdullah, EY Consulting’in raporunun “belgesel dedikodu kanıtı” olduğunu doğruladı.

İki hafta önce şirket, yargılamalara başkanlık eden Yüksek Mahkeme yargıcı Datuk Ahmed Firuz Zain Abidin’i daha önce başka bir düzenleyici olan Malezya Menkul Kıymetler Komisyonu için çalıştığı gerekçesiyle diskalifiye etmeye çalıştı. işe yaramadı.

Ancak, EY Consulting’in bulgularının ifşa edilmesini önlemek için tüm yasal iddialar ve diğer savunma eylemleri, şirkette her şeyin yolunda gitmediğini gösterdiğinden geri tepebilir.

Serpa Dynamic, Bursa Malezya’ya yaptığı bir dosyada, EY Danışmanlık’ın “şirketin eski dış denetçileri KPMG tarafından vurgulanan konuların doğruluğunu ve geçerliliğini değerlendirmek” için atandığını söyledi. KPMG, şüpheli işlemlerde tahmini 4,54 milyar Malezya ringgitini işaretledi.

Edge’e, EY Danışmanlık bulguları hakkında Serba Dinamik yöneticilerine bilgi verdiğinde, Bursa Malezya’dan bir temsilcinin de hazır bulunduğu, yani düzenleyicinin incelemenin bitip bitmediğini veya henüz bir ön aşamada olup olmadığını öğreneceği anlaşıldı.

Bursa Malezya, 22 Ekim’de düzenleyici gücünü askıya alarak Serba Dinamik hisselerindeki ticareti askıya alırken, ikincisi bir EY Danışmanlık raporunun yayınlanmasını bekledi.

Serpa Dynamic, düzenleyicinin şirkete EY Consulting’i atama talimatının yetkisinin ötesinde olduğunu savunarak Bursa Malezya’ya karşı yasal işlem başlatarak yanıt verdi. Benzer şekilde Serpa Dynamic’in hisselerini de askıya almaya karar verdim.

Şirket ayrıca Bursa Malezya’nın kendisine EY Consulting’in sonuçlarını yayınlaması talimatını veremeyeceğini de savundu.

Sektör konuşmaları, EY Consulting’in bulgularının genel olarak KPMG’nin şirketin işlemleriyle ilgili endişelerini vurguladığını gösteriyor. Haber raporları daha önce şirket üzerindeki finansal etkinin 22 Ekim’de 1.438 milyar RM olduğunu söyledi.

KPMG’ye saldırı

Serba Dinamik’teki usulsüzlüklere dikkat çeken KPMG denetçileri, dünyanın en büyük dört muhasebe firmasından biri olan KPMG adlı basın toplantısında ‘mağaza denetçisi’ olan dönemin başkanı Datuk Muhammed İlyas Bakir Muhammed’in gazabına uğramak zorunda kaldı. [that was] Resmi gangsterler gibi davranıyorlar.” Ardından, denetçilerin ihmalkar davrandıklarını ve Serpa Dynamic’e karşı sözleşmeden doğan ve yasal görevlerini ihlal ettiklerini iddia ederek KPMG aleyhine yasal işlemler başladı.

Elias, hükümeti iyi bir Bumiputera şirketini yok ettiği için KPMG’nin Malezya’da faaliyet göstermesini yasaklamakla bile tehdit etti.

Ancak Kasım ayı sonlarında Elias ve diğer bir bağımsız direktör Yohan Muhammad Ishaq, Bursa Malezya’nın şirkete getirdiği gerekliliklerin, bağımsız yöneticiler olarak görevlerini adil bir şekilde yerine getirmelerini ve görevlerini üstlenmelerini engellediğini iddia ederek Serba Dinamik’in yönetim kurulundan istifa etti. şirkete ve hissedarlarına karşı sorumlulukları.

Özünde, her ikisi de Bursa Malezya’nın, KPMG’nin bulguları hakkında EY Danışmanlık tarafından özel bir bağımsız incelemenin duyurulmasına ilişkin direktifine karşıydı ve bunun “hala devam etmekte ve dolayısıyla sonuçsuz” olduğunu savundu.

Ve daha geçen hafta, İlyas’ın Başkan olarak halefi Datuk Seri Muhammed Farid Abu Hassan – eski Özel Şube Müdürü – ve İcracı Olmayan Bağımsız Direktör, Bursa Malezya’nın eski Kurumsal Risk Yönetimi Başkanı Citi Zleiha Süleyman da Yönetim Kurulu’ndan istifa etti. “Serpa Dynamic’i hedef alan taraflı düzenleyici kovuşturma yapılması” esasına dayanmaktadır.

Citi Zuleiha, Temmuz ayı başlarında yönetim kuruluna katıldı. Mohamed Farid’in cumhurbaşkanı olarak görevi bir aydan az sürdü.

Haziran ayının sonunda, Serba Dinamik KPMG aleyhine tazminat talep ettikten sonra, beş bağımsız icracı olmayan yönetici – Rozilawati Basir, Sharifah Irina Syed Ahmad Radzi, Tengku Datuk Seri Hasmuddin Tengku Othman, Hasman Yusri Yusoff ve Masleena Zaid – yönetim kurulundan istifa etti. beş yönetim kurulu üyesinden dördü şirketin KPMG ile ilgili sorunları ele alış biçimiyle ilgili görüş ayrılıklarını dile getirdi.

KPMG ve EY Danışmanlık Raporları

KPMG raporunda, şüpheli dış teyit mektupları yoluyla alınan 11 müşteri ile Serba Dinamik’in işlemlerinin gerçekliği hakkında denetçilerin şüpheleri olduğunu, çünkü teyit belgelerini imzalayan ve şubede hazır bulunmayan temsilcilerin kimliğinin tespit edilemediğini belirtti. şirketler veritabanı.

KPMG ayrıca altı yerel tedarikçi olduğunu doğrulayamadığından duyduğu endişeyi dile getirdi ve bu da yapılan satın almalarla ilgili endişeleri artırdı. Ayrıca, tedarikçilerden ikisinin aynı kuruluş tarihi olan 23 Nisan 2019’a sahip olması ve aynı iş adresini paylaşması, beş tedarikçinin de aynı kayıtlı ofise sahip olması ve bireysel bir hissedara sahip olması nedeniyle sorunlar yaşandı. Tedarikçilere 60 milyon RM ile 90 milyon RM arasında değişen büyük meblağlar borçluydu.

KPMG bazı tedarikçileri varlıklarını belirlemek için ziyaret ettiğinde, denetçiler onları hem tescilli hem de ticari adreslerinde bulamadılar ve bu da kırmızı bayrakların artmasına neden oldu.

Başka bir tedarikçi olan Kekal Jitu Sdn Bhd’nin sadece bir çalışanı var, bir yönetim yöneticisi.

Serba Dinamik’in BT sözleşmelerinin kapsamı net olmamakla birlikte çok sayıda ihlal içerdiği söyleniyor. KPMG raporu, Serba Dinamik’in BT bölümünün 2019’daki başlangıcından bu yana 102,5 milyon dolar gelir ve 16,1 milyon dolar net kar elde ettiğini vurguluyor. Serba Dinamik’in BT kolundan elde edilen ve müşterilerden alınmayan kazançlarla 15,2 milyon ABD dolarına ulaşan şüpheler arttı. dolar.

Diğer bir sorun da, Serba Dinamik’in müşterilerinin sözleşme tarafı olmasına rağmen, grubun net tutarı, kar payını bir düzenlemenin parçası olarak almasına karşın, Serba Dinamik’in müşterilerinin alt yüklenicilere doğrudan ödeme yapmasıydı.

Hal böyle olunca KPMG, Serba Dinamik ile müşterileri arasında girilen IT işlemlerinin uygunluğunu belirleyememiştir.

Yukarıdakilerin dışında, Serba Dinamik’in Orta Doğu’daki ilişkilerinde ilişkili taraf ilişkilerine ilişkin iddialar da bulunmaktadır.

KPMG’nin bir tedarikçinin Bahreyn’deki adresine yaptığı fiziksel ziyaret, onun bir süpermarkete gelmesiyle sonuçlandı.

Serba Dinamik’ten Mohammed Abdulkarim, bir telefon görüşmesinde, şirketin KPMG ile ilgili tüm davada haksızlığa uğradığını iddia etti. “Adil değil. Şeffaf olduk, Bursa ile sürekli temas halindeyiz. [Malaysia], hissedarlarımız, [as per] bizim sorumluluğumuz.

Onlar (KPMG) yedi yıldır bizim denetçilerimizdir. neden şimdi birdenbire [have they raised these issues]? Şirket sağlam, güçlü temellerimiz var ve bunun üstesinden geleceğiz.

“Ben de yasal çerçeveye bağlıyım” diye ekliyor ve şirketi olumsuz etkileyen konuları dile getirme özgürlüğüne sahip olmadığını açıklıyor.

Bir Serba Dinamik yöneticisi The Edge’e yazdığı bir mektupta, “İnan bana, biz yanlış bir şey yapmadık” dedi.

Belirsizlik devam ederken yatırımcılar ayaklarıyla oy vererek Serba Dinamik hisselerini düşürdü. Piyasa değeri şu anda 1,3 milyar RM civarında – muhasebe usulsüzlükleri su yüzüne çıkmadan önceki zirvede 6 milyar RM’den çok uzak.

etkinlikte

Geçmişte rakip şirketlerin petrol ve gaz yöneticileri, Serba Dinamik’in etkileyici kar marjları konusunda şüphelerini dile getirmişlerdi. Analistler ve fon yöneticilerinin Serba Dinamik hissesi üzerinde güçlü “al” çağrıları olduğu göz önüne alındığında, daha iyi bir kelime olmadığı için – dengki veya kıskançlık olarak tutumları bir kenara itildi.

Aynı zamanda, şirketin kazançları ve hisse senedi performansı, petrol ve gaz sektörünün karşı karşıya olduğu birçok zorluğa rağmen sağlam kazançlar kaydederek trendi alt üst etti. Hisse fiyatı, muhasebe sorunlarının gündeme geldiği Şubat 2017’de Mayıs 2021’in sonuna kadar ilk kez halka arz edildiğinden bu yana yaklaşık %120 arttı.

Buna karşılık, Brent ham petrolü son beş yılda, geçen yılın Nisan ayında varil başına 20 doların üzerindeki en düşük seviyeler ile Ekim 2018’deki 85 doların üzerindeki en yüksek seviyeler arasında dalgalandı. Diğerleri petrol fiyatlarındaki oynaklık ve zayıf talepten rahatsız olurken, Serpa Dynamics sürekli olarak kâr gösterdi. Şubat 2017’de listeye alınmasından bu yana – bu yılın Eylül ayında sona eren ilk mali çeyrek için 799,34 milyon RM gelir üzerinden 42,11 milyon RM net zarar hariç.

Şirketin yükselen alacakları (Eylül sonunda 1.81 milyar RM) ve tükenen nakit yığınları (Eylül sonunda 290.28 milyon RM), KPMG bunları vurgulayana kadar fark edilmedi.

Bu uzun soluklu ilişkide bundan sonra ne olacağı kimsenin aklına gelmez.