Turquía recibe $ 3 mil millones en las primeras ventas de préstamos en dólares después del colapso de la lira

Dubái, febrero. 16 (Reuters) – Turquía vendió bonos islámicos por valor de 3.000 millones de dólares el miércoles en su primera venta de deuda en dólares estadounidenses, a pesar de los recortes de tasas inusualmente altos.

La economía de Turquía se desplomó a fines del año pasado, con el banco central recortando su tasa de política en 500 puntos básicos al 14% desde septiembre, un 44% menos frente a la lira, el peor desempeño del presidente Tayyip Erdogan en casi dos décadas. En poder. La depreciación llevó la inflación a casi 49% en enero, el nivel más alto en 20 años.

El nuevo plan de Erdogan para proteger los depósitos de liras ha sido ampliamente confirmado este año después de anunciar una costosa intervención del gobierno en el mercado de divisas y un acuerdo de cambio de moneda local con los Emiratos Árabes Unidos.

Turquía vendió el 7,25% de los bonos islámicos, después de que las órdenes superaran los $ 10,75 mil millones, fue más ajustado que la guía inicial de 7,5% a 7,625%, según un documento de uno de los bancos sobre el acuerdo.

“Seguimos infraponderados en Turquía debido a la gran incertidumbre”, dijo Doug Bitcon, director de estrategias crediticias de Rasmala Investment Bank.

“Sin embargo, el precio del nuevo lanzamiento de 5 años es más barato en comparación con la curva en zigzag y más ancho que la curva normal. La cartera de pedidos es sólida y esperamos que la emisión se negocie bien durante el receso”.

Tres fuentes dijeron que los inversores en los Emiratos Árabes Unidos se están concentrando en valores islámicos. Las relaciones entre los dos países llevaron a asociaciones económicas luego de la exótica invasión de Turquía el año pasado, con Erdogan visitando los Emiratos Árabes Unidos esta semana después de una visita a Turquía del actual gobernante de los Emiratos Árabes Unidos en noviembre.

Una de las fuentes, un gerente de finanzas en Dubai, puede explicar hasta cierto punto la gran cartera de pedidos, a pesar del alto riesgo, las relaciones favorables de los Emiratos Árabes Unidos y el mercado libre de riesgos.

La demanda de sukuk ha superado durante mucho tiempo la oferta, y las ventas de valores de alto rendimiento son raras, ya que los inversores lamentan el ciclo apretado inmediato, y muchos analistas esperan siete tasas de interés en la Reserva Federal de EE. UU. este año.

“Los inversores desconfían de un banco central que no quiere un rendimiento a largo plazo: Turquía está derribando la demanda de valores a corto plazo”, dijo un analista de renta fija en Dubai.

Fitch Ratings rebajó la calificación crediticia soberana de Turquía de “BB-” a “B +” la semana pasada, diciendo que las políticas gubernamentales habían aumentado los riesgos debido a una mayor inflación y una entrada de divisas más débil.

Las reservas de divisas se ubicaron en $ 16,33 mil millones al 4 de febrero, un aumento de $ 5,8 mil millones por semana, lo que puede ser parte de un acuerdo de transferencia de $ 4,7 mil millones con los Emiratos Árabes Unidos. Las reservas netas de divisas alcanzaron un mínimo de dos décadas de 7550 millones de dólares el mes pasado.

City (CN), Dubai Islamic Bank (DISB.DU), HSBC (HSBA.L) y KFH Capital (KFH.KW) organizaron la venta.

Según datos de Refinitiv, Turquía tiene alrededor de $ 18,5 mil millones en bonos a vencimiento este año, $ 7,6 mil millones y el resto en liras.

Informe de Yusuf Sabah

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