La lira turca ha caído desde que Erdogan despidió al presidente del banco central

La moneda de Turquía cayó un 14 por ciento después de que el presidente Recep Tayyip Erdogan despidiera al presidente del banco central del país, quien fue visto como una fuerza clave para sacar a la lira de su histórica recesión.

Londres cotizaba a 8,4 liras frente al dólar estadounidense en las primeras operaciones del lunes, antes de reducir sus pérdidas al 8% a TL7,84.

El mercado de valores del país también estuvo bajo una fuerte presión, con el índice Porsche Istanbul 100 hundiéndose más del 9 por ciento, lo que provocó restricciones para evitar malas operaciones. Los bonos en moneda nacional y extranjera de Turquía cayeron drásticamente y aumentaron los costos de los préstamos.

La destitución del Akbala nazi, anunciada la madrugada del sábado, sorprendió a muchos inversores locales y extranjeros que elogiaron la decisión del funcionario de llevar a Turquía hacia una política monetaria más restrictiva.

“Sería doloroso evitar una política macroeconómica brevemente apropiada”, dijo Edward al-Husseini, analista senior de tipos y divisas de la revista colombiana Threadnide, quien dijo que dañaría el atractivo de los activos turcos.

El nombramiento de Akbal en noviembre como parte de una reestructuración más amplia del liderazgo económico ayudó a desencadenar un fuerte repunte en la lira, convirtiéndola en la moneda de mercado emergente con mejor desempeño de 2021 después de caer a un mínimo histórico en un momento dado. El 6 de noviembre, la lira recuperó casi una quinta parte de su valor de su tanque por alrededor de $ 8.58 mil millones antes de eliminar el agua.

Akbar elevó las tasas de interés en 2 puntos porcentuales el jueves pasado, más del doble de lo que esperaban los economistas, y la lira ganó más de los 6,75 puntos porcentuales que había supervisado el año pasado.

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Los inversores han pedido durante mucho tiempo una política monetaria más estricta para controlar la inflación en Turquía Más del 15 por ciento Y mitigar la fuerte exposición de inversores extranjeros.

Ehsan Koman, jefe de investigación de mercados emergentes de MUFG Bank en Dubai, dijo que el liderazgo de Akbal y las acciones prudentes del banco central habían “jugado un papel clave” en el restablecimiento de la confianza en la lira y los activos turcos.

A los comerciantes y analistas les preocupa que la decisión de Erdogan de instalar a Sahab Kawsioglu en esta función pueda acabar rápidamente con las ganancias a corto plazo de Akbal. Kawsioglu es profesor en el banco y ex legislador del gobernante Partido Justicia y Desarrollo.

El nuevo presidente del banco central escribió en un artículo en el periódico islámico Yeni Safak el mes pasado que “un aumento en las tasas de interés conducirá indirectamente a un aumento de la inflación”, una visión que va en contra de los principios económicos económicos modernos, pero que es expresada por Erdogan. , la voz oponente de tasas más altas.

Robin Brooks, economista jefe del Think Tank del Instituto de Finanzas Internacionales, dice que Turquía corre el riesgo de la salida de “grandes” inversores, lo que ejercerá presión sobre la lira. Goldman Sachs advirtió el domingo de “riesgos significativos de un movimiento implacable débil en la lira”.

El gráfico de impuestos de la variación interanual del IPC (%) que muestra que la inflación turca se ha elevado

La ira llegó a la sangre en el mercado de renta fija el lunes. El dólar de Turquía, que venció en junio de 2031, cayó a alrededor de 89 frente al dólar el lunes, desde 99,87 frente al dólar el viernes, y los rendimientos subieron a 7,45. Los bonos denominados en liras del país también cayeron bruscamente, lo que hizo que los rendimientos subieran 10 años al 16,2 por ciento el fin de semana pasado desde el 13,6 por ciento.

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El ministro de Finanzas de Turquía, Ludfi ​​Elven, se comprometió el lunes a adherirse a las políticas de estabilidad de precios y libre mercado.

“Priorizamos la estructura de la política macroeconómica y reducimos la inflación de forma permanente hasta que podamos reducirla permanentemente”, dijo Elvan en Twitter. “Ponemos gran énfasis en el funcionamiento eficaz y saludable de los mercados”, dijo.

La declaración de Elvan se produjo inmediatamente después de la declaración de Caviocle el domingo de que el banco central “continuará utilizando herramientas de política monetaria de manera efectiva en línea con su objetivo principal de lograr una caída permanente de la inflación”.

El cambio abrupto en el liderazgo de la política monetaria de Turquía se produjo en un momento absoluto para los mercados emergentes, que se han visto presionados por el aumento de los costos de endeudamiento en Estados Unidos y otros mercados emergentes. La semana pasada, Rusia y Brasil unieron fuerzas con Turquía para aumentar las tasas de interés mientras buscaba contener la inflación.

Gráfico de impuestos de centavos en dólares estadounidenses que muestra la presión sobre los bonos en moneda extranjera turca

Informe adicional de Katie Martin y Hudson Lockett en Hong Kong

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